변액보험 주계약은 예금자보호법 대상에서 제외됩니다. 처음 이 사실을 마주쳤을 때 솔직히 당황했습니다. 보험이라고 다 보호받는 줄 알았는데, 같은 변액보험 안에서도 보호 여부가 갈린다는 게 생각보다 훨씬 복잡했습니다. 투자자산운용사 제1과목을 공부하면서 보험 파트가 이렇게 층위가 많은 영역인지 처음 실감했습니다. 보험 분류, 큰 그림부터 잡아야 외워진다 일반적으로 보험은 그냥 "사고 나면 돈 나오는 것"으로 뭉뚱그려 알고 있는 분들이 많은데, 시험 관점에서는 분류 체계 자체가 출제 포인트입니다. 제가 처음 보험 파트를 펼쳤을 때도 단어 하나하나가 낯설어서 무작정 암기부터 시도했다가 며칠 뒤 전부 뒤섞이는 경험을 했습니다. 그 이후로 큰 그림을 먼저 그리는 방식으로 바꿨더니 확실히 정리가 빨랐습니다. 보험은..

투자자산운용사(이하 투운사) 시험을 준비하면서 저도 처음엔 좀 당황했던 부분이 있습니다. 바로 "이미 신규 가입이 안 되는 상품인데 왜 아직도 시험에 나오지?"라는 의문이었어요. 대표적으로 재형저축펀드나 소득공제장기펀드(소장펀드)가 그런 경우인데, 현업에서는 판매도 안 되는 상품의 요건을 외워야 한다는 게 처음엔 조금 억울하게 느껴지기도 했습니다. 그런데 공부를 하다 보니 나름 이해가 되더라고요. 출제위원 입장에서는 신규 상품(ISA, 연금저축)과 일몰된 상품(소장펀드, 재형저축)의 요건을 서로 비교시키기가 딱 좋은 소재입니다. 숫자만 살짝 바꿔서 헷갈리게 하는 문제를 내기에 이만한 재료가 없거든요. 그래서 저도 처음엔 "이걸 왜 외워야 하나" 싶었지만, 지금은 "시험에 나온다니 어쩔 수 없다, 핵심만 ..

금융투자분석사 및 투자자산운용사(투운사) 시험에서 자산유동화증권(ABS: Asset-Backed Securities) 파트는 매회 빠지지 않고 출제되는 단골 문제 구역입니다. 용어 자체가 어렵고 구조가 복잡해 보이지만, 시험에 나오는 포인트와 오답 함정만 정확히 정리하면 가장 확실하게 점수를 챙길 수 있는 효자 과목이 됩니다. 수험생 여러분이 시험장 직전까지 열어보고 복습할 수 있도록, 투운사 출제 핵심 포인트, 자주 나오는 시험 유형, 헷갈리기 쉬운 개념을 한눈에 체계적으로 정리해 드리겠습니다. 1. ABS의 개념 및 기본 구조 (출제 1순위) 자산유동화(Asset Securitization)란 유동성(현금화 가능성)이 떨어지는 자산(채권, 부동산 등)을 담보로 증권을 발행하여 자금을 조달하는 금융 기..

집합투자증권(펀드) 파트를 공부할 때 많은 분들이 헷갈려 하시는 부분이 바로 환매와 자산평가입니다.오늘은 투자자산운용사(투운사) 시험에 자주 출제되는 환매의 개념, 시장성 없는 자산, 시가 vs 공정가평가, 그리고 펀드 클래스 체계까지 한눈에 보기 쉽게 정리해봅니다. 1. 환매(Redemption)와 시장성 없는 자산 환매의 개념투자자가 펀드에 맡겼던 자금을 현금화하여 회수하는 과정입니다. 주식처럼 시장에서 제3자에게 매도하는 것이 아니라, 운용사(수탁회사)에 자신의 지분만큼 현금을 내어줄 것을 직접 요구하는 구조입니다.시장성 없는 자산비상장주식, 부동산, 인프라, 실물자산처럼 현재 시장에서 거래되는 확실한 가격표가 없거나 즉시 현금화하기 어려운 자산을 의미합니다. 💡 시험 출제 포인트- 시장성 없는..

안녕하세요! 투자자산운용사 제2과목(금융상품)을 공부할 때 수험생들이 가장 많이 헷갈려 하는 파트 중 하나가 바로 '특수한 형태의 집합투자기구'입니다.특히 모자형 펀드와 종류형 펀드(멀티클래스)는 용어도 비슷해 보이고, 둘 다 "효율적인 운용"을 위해 만들어진 펀드라 시험 문제에서 서로의 개념을 교묘하게 바꾼 오답 지문이 매우 자주 출제됩니다.오늘은 시험에 꼭 나오는 핵심 차이점과 단골 트랩을 한눈에 정리해 보겠습니다! 1. 한눈에 보는 핵심 개념 차이 두 펀드의 가장 큰 차이는 "자산 운용 구조를 나누었는가" 아니면 "수수료/보수 구조만 나누었는가"에 있습니다.모자형 펀드 (Master-Feeder Fund): '운용의 효율성'이 목적투자자의 자금을 모으는 '자(子)펀드'와 실제 자산을 모아 통합 운용..

안녕하세요! 오늘은 투자자산운용사 제2과목(금융상품 및 세제) 파트 중, 수험생들이 가장 많이 헷갈려 하고 말장난 트랩으로 자주 나오는 MMF(단기금융집합투자기구)와 ETF(상장지수집합투자기구)를 완벽하게 정리해 보겠습니다.단순 암기보다는 전체적인 펀드 분류 체계의 뼈대를 먼저 잡고 세부 암기 사항으로 들어가야 시험장에서 혼동하지 않습니다! 1. [체계 잡기] 집합투자기구(펀드) 전체 골격 맵 집합투자기구 문제는 아래 4가지 축을 기준으로 지문을 구성합니다. 법적 형태: 투자신탁(계약형), 투자회사(주식회사형), 투자유한회사 등 환매/설정 여부: 개방형 vs 폐쇄형, 추가형 vs 단위형 투자자산 분류: 증권, 부동산, 특별자산, 혼합자산, MMF 특수한 형태: 환매금지형, 종류형, 전환형, 모자형, ET..